Калькулятор Вероятности Опционов

Калькулятор Вероятности Опционов оценивает вероятность прибыли (часто называемую POP) для популярных опционных стратегий. Он использует текущую цену базового актива, подразумеваемую волатильность, количество дней до экспирации, процентную ставку, дивидендную доходность, страйки и премию, чтобы сравнить зону безубыточности стратегии со смоделированным распределением цен на момент экспирации.

Как пользоваться Калькулятором Вероятности Опционов

1. Выберите тип стратегии, например, длинный колл, короткий пут, покрытый колл, спред, стрэнгл или железный кондор.
2. Введите текущую цену базового актива, подразумеваемую волатильность, количество дней до экспирации, безрисковую ставку и дивидендную доходность.
3. Заполните страйки, необходимые для выбранной стратегии, и введите чистый дебет (уплаченный) или кредит (полученный) на акцию.
4. Нажмите "Рассчитать вероятность", чтобы оценить конечную вероятность прибыли, цены безубыточности, ожидаемое движение и лимиты риска.
5. Используйте шкалу вероятностей и график выплат, чтобы увидеть, где ожидается прибыль или убыток по стратегии на момент экспирации.

Поддерживаемые стратегии

Этот калькулятор поддерживает длинные коллы, длинные путы, короткие путы, покрытые коллы, спреды бычий колл, спреды медвежий пут, короткие стрэнглы и железные кондоры. Одноногие длинные опционы обычно имеют более низкий POP и большую асимметрию выплат. Стратегии с продажей премии (короткие) обычно имеют более высокий POP, но могут нести больший хвостовой риск. Спреды с ограниченным риском и железные кондоры находятся между этими крайностями.

Модель и формула

Калькулятор предполагает, что цена базового актива на момент экспирации следует логнормальному распределению. Простыми словами, он оценивает POP = вероятность того, что P/L на момент экспирации больше или равен нулю. Дрейф (drift) использует введенную безрисковую ставку минус дивидендная доходность, а ширина распределения определяется годовой подразумеваемой волатильностью и временем до экспирации.

Важные ограничения

Вероятность прибыли не является рекомендацией и не совпадает с ожидаемым значением (expected value). Оценка не учитывает изменение подразумеваемой волатильности, раннее назначение (assignment), стиль исполнения, бид-аск спреды, комиссии, налоги, плату за заимствование, ликвидность, проскальзывание или внутридневные риски до момента экспирации. Используйте его как инструмент планирования наряду с реальными котировками опционной доски и собственными правилами управления рисками.

FAQ

Что означает вероятность прибыли для опционов?

Вероятность прибыли оценивает шанс того, что опционная стратегия завершится с прибылью выше нуля на момент экспирации. Этот калькулятор сравнивает цену безубыточности стратегии или окно прибыли с логнормальным распределением цен на момент экспирации на основе введенной вами подразумеваемой волатильности.

Использует ли этот калькулятор реальные рыночные данные?

Нет. Калькулятор использует текущую цену, подразумеваемую волатильность, ставки, дивиденды, страйки и премию, которые вы вводите вручную. Для получения актуальных котировок используйте данные опционной доски вашего брокера или поставщика рыночных данных.

Какие опционные стратегии поддерживаются?

Калькулятор поддерживает длинные коллы, длинные путы, короткие путы, покрытые коллы, спреды бычий колл, спреды медвежий пут, короткие стрэнглы и железные кондоры.

Почему сделка с высокой вероятностью все равно может быть рискованной?

Вероятность прибыли измеряет только то, как часто стратегия может завершиться выше точки безубыточности. Она не измеряет размер убытка, риск назначения, раннее исполнение, ликвидность, комиссии, налоги или то, является ли ожидаемое значение положительным.

Является ли вероятность прибыли тем же самым, что и ожидаемое значение?

Нет. Ожидаемое значение сочетает возможные прибыли и убытки с их вероятностями. Стратегия может иметь высокую вероятность прибыли и при этом иметь плохое ожидаемое значение, если редкие убытки намного больше типичных выигрышей.