Калькулятор эквивалентной доходности облигаций
Рассчитайте эквивалентную доходность облигаций (BEY) с пошаговым разбором формулы, графиками сравнения, анализом нескольких облигаций и инвестиционными данными для казначейских векселей, коммерческих бумаг и дисконтных ценных бумаг.
Ваш блокировщик рекламы мешает показывать объявления
MiniWebtool бесплатен благодаря рекламе. Если этот инструмент помог, поддержите нас через Premium (без рекламы + быстрее) или добавьте MiniWebtool.com в исключения и обновите страницу.
- Или перейдите на Premium (без рекламы)
- Разрешите показ рекламы на MiniWebtool.com, затем перезагрузите страницу.
О Калькулятор эквивалентной доходности облигаций
Добро пожаловать в Калькулятор эквивалентной доходности облигаций — комплексный финансовый инструмент для расчета и сравнения годовой доходности дисконтных ценных бумаг. Независимо от того, анализируете ли вы казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты или другие дисконтные инструменты, этот калькулятор обеспечивает профессиональные расчеты BEY с пошаговыми разбивками формул, визуальными сравнениями и инвестиционным анализом.
Что такое эквивалентная доходность облигаций (BEY)?
Эквивалентная доходность облигаций (BEY) — это расчет, позволяющий инвесторам сравнивать годовую доходность дисконтных ценных бумаг (таких как казначейские векселя) с доходностью облигаций, выплачивающих купоны. Дисконтные ценные бумаги продаются ниже их номинальной стоимости и не выплачивают периодические проценты. Вместо этого инвесторы получают полную номинальную стоимость при погашении, а разница составляет их прибыль.
BEY годовых эту прибыль, используя 365-дневный год и фактическую цену покупки в качестве инвестиционной базы, что делает ее напрямую сопоставимой с доходностью, указываемой по купонным облигациям и другим процентным инструментам.
Формула BEY
Где:
- F = Номинальная стоимость (par value) ценной бумаги
- P = Цена покупки, уплаченная за ценную бумагу
- D = Количество дней до погашения
BEY в сравнении с другими мерами доходности
Понимание различий между мерами доходности имеет решающее значение для точного сравнения инвестиций:
| Мера доходности | База формулы | Конвенция года | Когда использовать |
|---|---|---|---|
| Эквивалентная доходность облигаций | Цена покупки | 365 дней | Сравнение с купонными облигациями |
| Дисконтная ставка | Номинальная стоимость | 360 дней | Аукционы T-bills, котировки |
| Эффективная годовая доходность | Сложный процент | 365 дней | Истинная годовая прибыль |
| Доходность за период владения | Цена покупки | Фактический период | Общий доход за период владения |
Почему в BEY используется 365 дней
Дисконтная ставка традиционно использует 360-дневный год (банковская конвенция), но это занижает фактическую годовую доходность. BEY использует 365 дней, чтобы:
- Соответствовать фактическому календарному году для точного расчета годовых показателей
- Обеспечить прямое сравнение с доходностью купонных облигаций (которые используют 365 дней)
- Предоставить более реалистичное представление годовой прибыли
Как пользоваться этим калькулятором
- Введите номинальную стоимость: Сумма, которую вы получите при погашении (обычно 1 000, 10 000 или 100 000 долларов для казначейских векселей).
- Введите цену покупки: Фактическая сумма, которую вы заплатили или заплатите за ценную бумагу.
- Введите количество дней до погашения: Количество дней до наступления срока погашения ценной бумаги (1–3650).
- Выберите точность: Выберите количество знаков после запятой для результатов (2–10).
- Рассчитать: Нажмите, чтобы увидеть BEY, сравнение доходности и пошаговые расчеты.
Ценные бумаги, использующие BEY
Казначейские векселя (T-Bills)
Краткосрочные государственные ценные бумаги США со сроком погашения 4, 8, 13, 17, 26 или 52 недели. Обеспечены полным доверием и кредитом правительства США.
Коммерческие бумаги
Необеспеченный краткосрочный корпоративный долг, обычно выпускаемый кредитоспособными компаниями. Сроки погашения варьируются от 1 до 270 дней.
Банковские акцепты
Тратты (переводные векселя), используемые в международной торговле и гарантированные банком. Обычные сроки погашения составляют 30, 60, 90 или 180 дней.
Бескупонные облигации
Облигации, которые не выплачивают периодические проценты, но выпускаются с глубоким дисконтом к номинальной стоимости с полной выплатой при погашении.
Перевод между показателями доходности
Дисконтная ставка в BEY
BEY в дисконтную ставку
Эффективная годовая доходность (EAY)
В то время как BEY дает простую годовую ставку, эффективная годовая доходность учитывает сложный процент и представляет собой истинную годовую прибыль, если бы вы могли реинвестировать по той же ставке:
EAY всегда выше, чем BEY для одной и той же ценной бумаги, поскольку учитывает эффект капитализации при реинвестировании доходов.
Понимание рейтингов доходности
Этот калькулятор предоставляет рейтинги качества доходности на основе исторических эталонов:
| Диапазон BEY | Рейтинг | Интерпретация |
|---|---|---|
| 8%+ | Высокая доходность | Доходность выше среднего для краткосрочных ценных бумаг |
| 5% – 8% | Привлекательная | Конкурентоспособная доходность по сравнению с рыночными ставками |
| 3% – 5% | Умеренная | Стандартная рыночная доходность для низкорисковых ценных бумаг |
| 1% – 3% | Низкая доходность | Ниже среднего, рассмотрите альтернативы |
| < 1% | Очень низкая | Минимальная доходность, может не покрывать инфляцию |
Практический пример
Рассмотрим 182-дневный казначейский вексель номиналом 10 000 долларов, купленный за 9 750 долларов:
- Дисконт: 10 000 $ - 9 750 $ = 250 $
- BEY: (250 $ × 365) / (9 750 $ × 182) × 100% = 5,14%
- Дисконтная ставка: (250 $ / 10 000 $) × (360 / 182) × 100% = 4,95%
- HPR: (250 $ / 9 750 $) × 100% = 2,56%
- EAY: (1 + 0,0256)^(365/182) - 1 = 5,21%
Часто задаваемые вопросы
Что такое эквивалентная доходность облигаций (BEY)?
Эквивалентная доходность облигаций (BEY) — это расчет, позволяющий инвесторам сравнивать годовую доходность дисконтных ценных бумаг (таких как казначейские векселя) с облигациями, выплачивающими купоны. Она рассчитывает годовую доходность на основе 365-дневного года и цены покупки. Формула: BEY = [(Номинальная стоимость - Цена покупки) × 365] / (Цена покупки × Дней до погашения) × 100%.
Чем BEY отличается от дисконтной ставки?
BEY и дисконтная ставка измеряют доходность по-разному. Дисконтная ставка рассчитывает доходность на основе номинальной стоимости: (Дисконт / Номинальная стоимость) × (360/Дней). BEY рассчитывает доходность на основе цены покупки: (Дисконт / Цена покупки) × (365/Дней). BEY обычно выше, так как использует меньшую цену покупки в качестве знаменателя и 365-дневный год.
Для каких ценных бумаг используется эквивалентная доходность облигаций?
BEY обычно используется для дисконтных ценных бумаг, включая казначейские векселя (T-bills), коммерческие бумаги, банковские акцепты, депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя и бескупонные облигации.
Почему в BEY используется 365 дней вместо 360?
BEY использует 365 дней, чтобы соответствовать фактическому календарному году и сделать дисконтные ценные бумаги сопоставимыми с купонными облигациями, доходность которых обычно рассчитывается на основе 365-дневного года. Использование 365 дней обеспечивает более точное представление годовой доходности.
Какая BEY считается хорошей для казначейских векселей?
«Хорошая» BEY зависит от текущих рыночных условий, инфляции и ваших целей. Сравните BEY с текущими темпами инфляции и доходностью альтернативных инвестиций. BEY выше инфляции указывает на положительную реальную доходность.
Как перевести дисконтную ставку в BEY?
Чтобы перевести дисконтную ставку в BEY: BEY = (365 × Дисконтная ставка) / (360 - Дисконтная ставка × Дней до погашения). BEY всегда будет выше дисконтной ставки для той же ценной бумаги.
Дополнительные ресурсы
Ссылайтесь на этот контент, страницу или инструмент так:
"Калькулятор эквивалентной доходности облигаций" на сайте https://ru.miniWebtool.com/калькулятор-эквивалентной-доходности-облигаций/ от MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/
командой miniwebtool. Обновлено: 29 янв. 2026 г.