Калькулятор балансовой стоимости на акцию

О Калькулятор балансовой стоимости на акцию

Добро пожаловать в Калькулятор балансовой стоимости на акцию — профессиональный инструмент финансового анализа, который рассчитывает BVPS с визуальной разбивкой капитала, пошаговой демонстрацией формулы и выводами об инвестиционной оценке. Проводите ли вы фундаментальный анализ акций, оцениваете стоимость компании или сравниваете инвестиционные возможности, этот калькулятор предоставляет анализ институционального уровня для принятия обоснованных инвестиционных решений.

Что такое балансовая стоимость на акцию (BVPS)?

Балансовая стоимость на акцию (BVPS) — это фундаментальный финансовый показатель, представляющий стоимость собственного капитала компании, приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Она показывает, что теоретически получили бы акционеры на одну акцию, если бы компания ликвидировала все свои активы, выплатила все обязательства и распределила оставшийся капитал.

BVPS является краеугольным показателем в стоимостном инвестировании, популяризированном Бенджамином Грэмом и Уорреном Баффетом. Он обеспечивает базовую стоимость для оценки акций и помогает инвесторам выявлять потенциально недооцененные компании, торгующиеся ниже их балансовой стоимости.

Формула BVPS

Где:

• Общий акционерный капитал = Итого активов минус итого обязательств (указывается в балансе)
• Привилегированный капитал = Стоимость привилегированных акций, имеющих приоритет перед обыкновенными
• Обыкновенные акции в обращении = Количество обыкновенных акций, принадлежащих инвесторам

Компоненты акционерного капитала

Общий акционерный капитал состоит из нескольких компонентов:

• Обыкновенные акции: Номинальная стоимость выпущенных обыкновенных акций
• Добавочный капитал (APIC): Сумма, выплаченная сверх номинальной стоимости при выпуске акций
• Нераспределенная прибыль: Накопленная чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов
• Собственные акции в портфеле: Акции, выкупленные компанией (уменьшают капитал)
• Накопленный прочий совокупный доход: Нереализованные прибыли/убытки

Как пользоваться этим калькулятором

1. Введите общий акционерный капитал: Укажите итоговую сумму капитала из балансового отчета компании. Это общая стоимость активов за вычетом всех обязательств.
2. Введите привилегированный капитал (если есть): Если у компании есть привилегированные акции, введите их стоимость для расчета балансовой стоимости владельцев обыкновенных акций.
3. Введите количество акций в обращении: Укажите количество обыкновенных акций в обращении. Для консервативной оценки используйте разводненное количество акций.
4. Введите рыночную цену (опционально): Добавьте текущую цену акции, чтобы рассчитать коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) и получить анализ оценки.
5. Рассчитать: Нажмите кнопку, чтобы увидеть BVPS, структуру капитала и пошаговые расчеты.

Понимание коэффициента цена/балансовая стоимость (P/B)

Коэффициент P/B сравнивает рыночную цену с балансовой стоимостью на акцию:

Интерпретация коэффициента P/B

BVPS в различных отраслях

Значимость балансовой стоимости существенно различается по отраслям:

Отрасли с высокой значимостью BVPS

• Банковские и финансовые услуги: Активы в основном представляют собой финансовые инструменты, учитываемые по стоимости, близкой к рыночной
• Страхование: Инвестиции и резервы являются ключевыми статьями баланса
• Недвижимость: Объекты недвижимости осязаемы и поддаются оценке
• Производство: Значительные инвестиции в заводы и оборудование

Отрасли с низкой значимостью BVPS

• Технологии: Стоимость создается нематериальными активами (патенты, софт, таланты)
• Фармацевтика: Инвестиции в НИОКР часто списываются в расходы, а не капитализируются
• Сфера услуг: Минимум физических активов; ценность в человеческом капитале
• Потребительские бренды: Ценность бренда не полностью отражается в балансовой стоимости

Ограничения балансовой стоимости на акцию

• Историческая стоимость: Активы учитываются по исторической цене, а не по текущей рыночной стоимости
• Нематериальные активы: Многие ценные нематериальные активы (бренд, патенты) могут быть недооценены
• Качество активов: Балансовая стоимость не отражает качество активов или потенциал прибыли
• Отраслевые различия: Менее значим для бизнеса с небольшим объемом физических активов
• Различия в учете: Стандарты бухгалтерского учета влияют на отражаемые значения капитала

BVPS в сравнении с другими показателями оценки

Часто задаваемые вопросы

Что такое балансовая стоимость на акцию (BVPS)?

Балансовая стоимость на акцию (BVPS) — это финансовый показатель, представляющий собой стоимость собственного капитала компании, приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Она рассчитывается путем деления общего акционерного капитала (за вычетом привилегированного капитала) на количество обыкновенных акций в обращении. BVPS показывает, что теоретически получили бы акционеры на одну акцию, если бы компания ликвидировала все активы и выплатила все обязательства.

Как рассчитать балансовую стоимость на акцию?

Балансовая стоимость на акцию рассчитывается по формуле: BVPS = (Общий акционерный капитал - Привилегированный капитал) / Общее количество обыкновенных акций в обращении. Общий акционерный капитал включает обыкновенные акции, нераспределенную прибыль и добавочный капитал. Привилегированный капитал вычитается, так как владельцы привилегированных акций имеют приоритетное право требования перед владельцами обыкновенных акций.

О чем свидетельствует высокая балансовая стоимость на акцию?

Высокая балансовая стоимость на акцию указывает на то, что компания обладает значительными чистыми активами по сравнению с количеством ее акций в обращении. Это может означать, что компания накопила значительную нераспределенную прибыль, имеет ценные активы на балансе или имеет меньшее количество акций. Тем не менее, BVPS следует сравнивать с рыночной ценой с помощью коэффициента цена/балансовая стоимость (P/B) для надлежащей оценки.

Что такое коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B)?

Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) сравнивает рыночную цену акции компании с ее балансовой стоимостью на акцию. P/B = Рыночная цена / BVPS. Коэффициент P/B ниже 1,0 может указывать на недооцененную акцию (торгующуюся ниже ее балансовой стоимости), в то время как коэффициент выше 1,0 предполагает, что рынок оценивает компанию выше ее бухгалтерской балансовой стоимости, часто из-за потенциала роста или нематериальных активов.

Зачем вычитать привилегированный капитал при расчете BVPS?

Привилегированный капитал вычитается при расчете BVPS, потому что владельцы привилегированных акций имеют приоритетное право требования перед владельцами обыкновенных акций как при выплате дивидендов, так и при распределении активов во время ликвидации. Оставшийся капитал после удовлетворения требований по привилегированным акциям представляет собой то, что доступно владельцам обыкновенных акций, что и делает это значение релевантным для расчета BVPS.

Каковы ограничения балансовой стоимости на акцию?

У BVPS есть несколько ограничений: он отражает историческую стоимость, а не текущую рыночную стоимость активов; он не очень хорошо отражает нематериальные активы, такие как стоимость бренда или интеллектуальная собственность; он значительно варьируется в зависимости от отрасли; и он может не отражать истинный потенциал прибыли компании. Для технологических компаний и компаний сферы услуг BVPS может быть менее актуален, чем для капиталоемких отраслей, таких как банковское дело или производство.

Дополнительные ресурсы

• Балансовая стоимость - Википедия
• Коэффициент P/B - Википедия

Другие сопутствующие инструменты:

Калькуляторы оценки:

• Калькулятор балансовой стоимости на акцию
• Калькулятор CAPM
• Калькулятор режима скидки по дивидендам
• Калькулятор коэффициента PE
• Калькулятор P/B