Калькулятор прибыли от короткой продажи

О Калькулятор прибыли от короткой продажи

Добро пожаловать в Калькулятор прибыли от короткой продажи — комплексный инструмент, разработанный для того, чтобы помочь трейдерам и инвесторам рассчитать потенциальную прибыль или убыток от коротких позиций. Этот калькулятор учитывает все расходы, связанные с шортами, включая комиссии за заем акций, маржинальные проценты и брокерские комиссии, предоставляя вам полную картину вашей потенциальной доходности.

Что такое короткая продажа?

Короткая продажа (или «шорт») — это инвестиционная стратегия, при которой вы получаете прибыль от снижения цены акции. В отличие от традиционного инвестирования, где вы «покупаете дешево, продаете дорого», короткая продажа меняет этот порядок: вы «продаете дорого, покупаете дешево». Вот как это работает:

1. Заем акций: Вы берете акции взаймы у своего брокера (который получает их со счета другого инвестора).
2. Немедленная продажа: Вы продаете эти заимствованные акции по текущей рыночной цене, получая наличные.
3. Ожидание падения цены: Вы ждете, надеясь, что цена акции упадет.
4. Выкуп для закрытия: Когда цена падает (или растет), вы покупаете акции по новой цене, чтобы «покрыть» свой шорт.
5. Возврат акций: Вы возвращаете акции брокеру и оставляете себе прибыль (или фиксируете убыток).

Если цена акции падает, вы получаете прибыль, выкупая их дешевле, чем продали. Если она растет, вы теряете деньги, так как должны выкупить их по более высокой цене.

Понимание затрат на короткие продажи

Комиссия за заем акций

Когда вы открываете шорт, вы должны занять акции у брокера. Комиссия за заем акций (также называемая «hard-to-borrow fee» или «комиссия за кредитование ценными бумагами») — это стоимость этого займа. Эта комиссия:

• Выражается в процентах годовых
• Рассчитывается и взимается ежедневно на основе стоимости позиции
• Существенно варьируется в зависимости от доступности акций
• Может составлять от 0,3% для легкодоступных акций до более 100% для труднодоступных акций

Маржинальные проценты

Короткие продажи требуют наличия маржинального счета с денежным депозитом (обычно 50% от стоимости позиции согласно Правилу T). Брокеры могут взимать маржинальные проценты на этот депозит, рассчитываемые как:

Комиссионные сборы

Большинство брокеров взимают комиссию за совершение сделок. При коротких продажах вы платите комиссию дважды: один раз при открытии короткой позиции (продажа) и один раз при ее закрытии (покупка для покрытия).

Как использовать этот калькулятор

1. Введите цену входа: Укажите цену, по которой вы совершили короткую продажу. Это цена, которую вы получили при первоначальной продаже заимствованных акций.
2. Введите цену выхода: Укажите цену, по которой вы планируете выкупить (покрыть) акции.
3. Укажите количество акций: Введите, сколько акций вы продаете в шорт. Это определяет общий размер вашей позиции.
4. Установите период владения: Укажите, сколько дней вы планируете удерживать позицию. Длительные периоды увеличивают затраты.
5. Введите ставку комиссии за заем: Введите годовую ставку, взимаемую вашим брокером за заем данных акций.
6. Введите процентную ставку по марже: Укажите ставку вашего брокера. Она зависит от брокера и баланса счета.
7. Установите маржинальные требования: Введите требование к начальной марже (обычно 50% в США).
8. Добавьте комиссию (опционально): Введите комиссию за сделку, если ваш брокер взимает фиксированную плату.

Понимание результатов

Ключевые показатели

• Валовая прибыль/убыток: Разница между ценой продажи и ценой выкупа, умноженная на количество акций. Это ваша прибыль до учета затрат.
• Общие затраты: Сумма комиссий за заем, маржинальных процентов и брокерских комиссий. Они уменьшают вашу валовую прибыль.
• Чистая прибыль/убыток: Ваша фактическая прибыль после вычета всех затрат из валовой прибыли.
• ROI (Рентабельность инвестиций): Ваша чистая прибыль в процентах от маржинального депозита. Показывает доходность на ваш фактический заложенный капитал.
• Цена безубыточности: Цена акции, при которой ваша валовая прибыль в точности равна общим затратам. Акции должны упасть ниже этой отметки для получения прибыли.

Визуальный анализ

Калькулятор предоставляет три интерактивных графика:

• Детализация прибыли/убытка: Каскадная диаграмма, показывающая, как валовая прибыль и издержки формируют итоговый результат.
• Распределение затрат: Круговая диаграмма, демонстрирующая долю каждого компонента затрат.
• Анализ сценариев: Линейный график, показывающий вашу потенциальную прибыль/убыток при разных ценах выхода, помогая визуализировать соотношение риска и вознаграждения.

Формулы коротких продаж

Когда использовать короткие продажи

Общие стратегии шортинга

• Спекуляция: Ставка на снижение цены акции на основе фундаментального или технического анализа.
• Хеджирование: Защита портфеля длинных позиций от рыночных спадов путем шорта коррелирующих активов.
• Парный трейдинг: Открытие длинной позиции по одной акции и короткой по связанной с ней акции для получения прибыли от изменения их относительной стоимости.
• Индексный арбитраж: Использование расхождений в ценах между акциями и их производными инструментами.

Признаки возможного падения акций

• Ухудшение фундаментальных показателей (снижение выручки, прибыли, доли рынка)
• Переоцененность по сравнению с конкурентами или историческими средними значениями
• Негативные отраслевые тенденции или регуляторные изменения
• Проблемы с руководством или нарушения в отчетности
• Технические фигуры разворота на графиках

Короткий интерес и рыночная динамика

Короткий интерес (short interest) — это общее количество акций, проданных в шорт в данный момент. Высокий короткий интерес указывает на:

• Большое количество инвесторов верят в падение акций
• Более высокие комиссии за заем из-за повышенного спроса
• Больший потенциал для шорт-сквиза при росте цены

Показатель дней на покрытие (days to cover) (короткий интерес, деленный на среднесуточный объем) показывает, сколько дней потребуется всем шорт-продавцам, чтобы закрыть позиции. Более высокие значения указывают на больший риск резкого взлета цены.

Часто задаваемые вопросы

Что такое короткая продажа?

Короткая продажа — это стратегия, при которой вы берете акции взаймы и сразу их продаете, надеясь выкупить их позже дешевле. Разница между ценой продажи и последующей покупки за вычетом комиссий становится вашей прибылью.

Что такое комиссия за заем акций?

Это плата за «аренду» акций у брокера. Она выражается в процентах годовых и зависит от того, насколько сложно найти данные акции на рынке (ликвидность займа).

Как рассчитываются маржинальные проценты?

Они начисляются на сумму гарантийного обеспечения (маржи), которую вы держите на счету для поддержания шорт-позиции. Расчет ведется пропорционально количеству дней удержания позиции.

Что такое цена безубыточности в шорте?

Это цена, к которой должна опуститься акция, чтобы ваша прибыль от падения в точности покрыла все расходы на проведение сделки и удержание позиции.

Каковы основные риски?

Главный риск — неограниченный убыток при росте цены. Также существуют риски маржин-коллов, выплаты дивидендов за свой счет и принудительного закрытия позиции брокером.

Как работает начальная маржа?

Это залог, который вы должны иметь на счету, чтобы брокер позволил вам совершить продажу акций, которых у вас нет. Обычно он составляет около 50% от суммы сделки.

Дополнительные ресурсы

Узнайте больше о коротких продажах и инвестиционных стратегиях:

• Короткая продажа — Википедия
• Объяснение коротких продаж — Investopedia (англ.)
• Регламент SEC SHO (англ.)

Другие сопутствующие инструменты:

Калькуляторы Инвестиций:

• Калькулятор ценообразования опционов Блэка-Шоулза Новый
• Калькулятор потраченного капитала
• Калькулятор сложных сбережений
• Калькулятор стоимости собственного капитала
• Калькулятор уровней Фибоначчи
• Калькулятор IRR
• Калькулятор критерия Келли Новый
• Калькулятор NPV
• Калькулятор Прибыли Опционов Новый
• Калькулятор периода окупаемости
• Калькулятор сбережений
• Калькулятор коэффициента Шарпа
• Калькулятор WACC
• Калькулятор прибыли от короткой продажи Новый
• Калькулятор расширения Фибоначчи Новый
• Калькулятор Стоп-лосс и Тейк-профит Новый
• Калькулятор FIRE: финансовая независимость и ранний выход на пенсию Новый